3G牌照发放三年来，疲软多年的手机行业在智能潮的带动下，开始重振雄风，迎来第二次繁荣。与以往2G时代不同的是，全球手机终端厂商开始大洗牌，借助智能手机时代供应链全球化的趋势，国内多家上市公司开始分享智能手机普及化浪潮的盛宴。
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美国市场研究公司Canalys 5月5日发布的数据显示，全球一季度智能手机出货量为1.46亿部，同比增长45%，中国市场占到全球出货量的22%，超过美国的19%，成为全球最大的智能手机市场。
飞速发展的市场
中兴通讯(000063)董事何士友日前表示，预期公司今年智能手机销售量将增长逾一倍，达到1500万台，平板电脑销售也有可能翻番；消费类设备销售占整体收入的比重将由目前的40%上升至2015年的50%。
工信部电信研究院副总工程师陈金桥指出，从海外发达国家3G市场发展的规律来看，3G渗透率一旦超过10%的临界点，则意味着3G市场进入普及阶段，智能终端及其各种应用都将进入规模化发展阶段。
工信部发布的最新数据显示，一季度我国电话用户总数突破13亿户，其中移动电话总数达到10.19亿户，3G用户总数为1.52亿户，3G用户渗透率达到14.9%。
赛诺数据显示，2010年国内智能手机销量仅为0.27亿台，占比约为14%；2011年市场销量则超过0.72亿台，占到全球总量的17%；2012年销量将超过1.2亿台。从运营商来看，中国移动2011年智能终端出货量达到1.1亿部，超过了公司此前历年智能终端出货量的总和。
中金公司研究员陈昊飞预计，2013年国内智能手机渗透率将超过50%，即市场销售的手机中有一半是智能手机；而到2014年，国内智能手机销量将突破2亿台，渗透率突破60%；2015年则超过2.5亿台，渗透率达到65%，占到全球智能手机市场份额的23%。尽管智能手机市场价位不断下降，但在销售量大幅增长的背景下，每年市场销售额均将超过3000亿元。
从终端企业来看，2011年国内智能手机终端品牌格局也发生了明显变化，国产品牌市场份额超过50%，以中兴、华为、酷派和联想为主力的四家国产手机品牌市场份额达到46.3%，华为、酷派等厂商智能手机的出货量更是在去年越过千万台大关。
宇龙酷派副总裁苏峰表示，智能手机普及化是所有手机业者的机遇，但是当前市场格局也发生了巨大的变化，新进入者增加，产业界限模糊，酷派的发展战略就是持续提升用户体验，以产品差异化赢得竞争。
小米公司副总裁黎万强介绍，目前小米公司员工已超过1000人，每月发货量在50万台以上，月营收逾10亿元，目前已累计发货180万台以上。来自小米公司代工厂英华达的数据显示，到今年年底，英华达小米专线每月产能将超过100万台，将完成年产能千万台手机产线布局。
TCL集团(000100)相关负责人在一次交流中表示，公司2012年计划智能手机销量达到1000万台，并将挑战单月智能手机销售超200万台。TCL集团称，公司智能手机在国外市场通过运营商的技术认证方面进展顺利，多款智能手机从第二季度开始陆续出货；国内市场方面，公司已与大型连锁零售商店(例如苏宁电器(002024)及中域电讯)展开合作，同时多款产品已入选国内三大营运商(中国联通(600050)，中国移动，中国电信)的合作行列，销售也在二季度逐步发力。
国内触摸屏厂商受益
在终端放量增长的背景下，国内众多企业在智能手机上游积极布局，目前已进入收获阶段。
业内人士指出，智能机的相关产业链可以直观理解为：智能终端整机(如智能手机、电脑等)；构成智能终端整机的电子零部件，如触摸屏、显示屏、线路板、芯片、连接器、天线、扬声器、外壳等。
触摸屏成为智能终端市场火爆以来最受业内关注的板块之一。国内触摸屏上市公司主要包括超声电子(000823)、莱宝高科(002106)、深天马A(000050)、长信科技(300088)、宇顺电子(002289)、欧菲光(002456)等。
一位长期关注触摸屏的业内人士称，业态正在向单片式电容触摸屏发展，即OGS结构，可实现更薄更轻量化的要求。该人士指出，目前市场上具备OGS技术先发优势的企业包括长信科技、超声电子、莱宝高科等。
另外一个重要业态则是向模组一体化发展，触摸屏产业有上游包括玻璃基板、PET薄膜、ITO靶材、光学胶等，中游包括ITO玻璃、ITO薄膜和IC等组件，下游为触摸屏模组。以往单独提供sensor(包括ITO玻璃和ITO薄膜)或其他组件的企业正纷纷往一体化拓展，以便生产触摸屏模组整体提供给下游厂商。
在模组能力上，中国证券报记者了解到，超声电子从去年开始向客户大规模提供触控模组，包括中兴、联想、海信、步步高(002251)等企业，公司在今年初获得中兴通讯超过千万套订单，产能已超过月产100万套模组，近期还将有望通过外购sensor等方式实现产能翻倍。
莱宝高科等企业也正快速突破。公开资料显示，莱宝高科去年12月发布公告，拟以9533万元投资建设触摸屏模组项目，设计产能为月产200万片3.5寸模组，预计达产年销售收入为9.8亿元，年净利润8867万元，项目预计今年6月底建成。公司今年4月又发布公告，拟以6533万元投入模组产能扩充项目，再增月产100万片模组。公司称，主要为把握高档智能手机、平板电脑、GPS导航仪、超极本(Ultrabook)等产品机遇。
智能手机和平板电脑的热销引起触摸屏需求的增加，国内手机厂商采购逐渐由台湾转向大陆，引发对国产触摸屏需求的大增。华宝证券TMT组行业分析师武炳华等在报告中认为，国内触摸屏厂商有着快速反应和贴身服务的优势，订单量将大增，可关注莱宝高科、欧菲光、宇顺电子、长信科技、超声电子等触摸屏公司。
布局零配件市场
线路板和高密度互连印制线路板则是智能终端产业的另一个重要上游领域。业内人士介绍，在PCB和HDI领域主要包括的上市公司有超声电子、超华科技(002288)、中京电子(002579)、兴森科技(002436)、生益科技(600183)、杰赛科技(002544)等。
公开资料显示，超声电子HDI技改项目去年已投产，赶上一季度智能终端对HDI需求放量，带来业绩快速增长，也对公司综合毛利率起到提升作用，公司预计上半年业绩较上年同期大幅增长50%-80%。而超华科技于去年收购广州三祥多层电路55%的股权，三祥多层电路业务主要为多层印刷电路板，主要客户为国内外大型电子产品生产企业。三祥多层电路产品毛利率较高，去年并表带动超华科技公司整体毛利率提升0.9个百分点至22.09%。公司近日再次收购三祥多层电路20%股权并对其增资，持股比例提升至75%，为三祥多层电路的进一步发展奠定基础。
而天线、外壳、声学组件等智能终端上游零部件产业也整体上将受益整个行业的机遇。国内天线类企业主要为信维通信(300136)以及即将上市的惠州硕贝德无限科技股份有限公司。声学组件(包括扬声器等)相关上市公司主要为歌尔声学(002241)和共达电声(002655)等。
从天线行业领域看，一业内人士指出，“智能终端的发展正使得天线行业发生变化，单台终端使用的天线从1-2支增加到4支甚至更多”，他说，“以手机为例，以往手机仅配备基本接收、发送功能的主天线，而现在需要配备主天线、WiFi天线、蓝牙天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机天线等多个天线。”
据了解，WiFi天线、蓝牙天线也已成为笔记本电脑的标准配置天线，无线数据卡则成为将笔记本电脑接入3G网络的主流方式之一，笔记本电脑内置天线及无线数据卡天线的市场需求正在迅速增长。
信维通信(300136)主营2G、3G、4G无线移动天线、天线连接器等产品，应用于手机、笔记本电脑，客户包括金立、步步高、OPPO、华为、三星、RIM等，天线产品占比营收总额接近100%。2011年，公司天线产品实现营业收入1.6亿元，同比增长16%，实现净利润7545万元，同比增57%。公司前期发布公告拟以1.98亿元收购莱尔德(北京).海通证券(600837)袁兵兵分析，由于标的公司是诺基亚、摩托罗拉、索尼、LG等厂商的供应商，且具备约1.85亿支天线产能，将在客户、生产能力、产品结构和市场上与公司形成良好互补。
而即将上市的硕贝德主营业务也为无线通信终端天线的研发、生产和销售，主要产品包括手机天线、笔记本电脑天线、AP天线、卫星定位终端天线、车载电话天线等。2011年，公司各类无线通信终端天线销量约1.5亿支。
硕贝德方面介绍，当前国内无线通信终端天线厂商仍主要服务于国内手机厂商，硕贝德采取高端大客户战略，产品应用于中兴通讯、TCL、三星、康佳、金立、长虹、华为、摩托罗拉、酷派、联想、戴尔等知名品牌。公司计划，未来将大幅扩大在三星等国际品牌客户和大型ODM厂商的供应份额，进军国际市场。根据公司招股说明书，2011年公司向三星电子和广泰精密出口供货量增加，出口业务占比营收的比例从2010年的5%左右升至9.30%。
硕贝德2011年营收2.5亿元，同比增幅超过5成，主营业务收入构成中，手机天线占比71%，笔记本电脑天线占比19%。硕贝德表示，此次拟投入募集资金1.71亿元建设多制式高性能手机天线项目，将每年新增多制式高性能手机通信天线1.12亿支以及多制式高性能手机电视天线2300万支；投入5779万元建设精密宽频笔记本电脑天线项目，每年新增精密宽频笔记本电脑内置天线2100万支，以及精密宽频笔记本电脑无线数据卡天线2500万支。
外壳方面，国内相关上市公司主要为劲胜股份(300083)，其产品供应手机、网卡、MP3、MP4等，其中手机外壳营收占比超过8成。公司2011年实现营业收入13.42亿元，同比增4成，实现净利润6510万元。一接近公司的人士透露，公司外壳业务目前产能达到约1.8亿套，其中包括原有产能5000万套、上沙工业园约3500万套、去年底投产的上角和长实项目5500万套、牛山外经工业园约4000万套。公开资料显示，劲胜股份一季度与中兴通讯签订供货保障协议，业内预计对中兴的业务放量是公司一季度营收大幅上涨的主要原因。
智能终端产业链上游还包括连接器和电池等。连接器方面涉及的上市公司主要为长盈精密(300115)和立讯精密(002475)等。一位了解该行业的人士介绍，原来的手机中连接器大概为3-5个，而智能手机使用的连接器增加到8-12个，产品结构调整将带来行业新的变化。
电池领域则主要包括德赛电池(000049)和亿纬锂能(300014)等。德赛电池向国内外众多相关厂商供应电池，是国内龙头之一。中国证券报记者从亿纬锂能了解到，公司未来将逐步增加消费电子类产品使用的电池供应，公司锂离子电池项目将有望再次扩大规模，以便抓住消费电子行业的未来市场机遇。
