证券业协会21日发布《证券公司柜台交易业务规范》，正式启动柜台交易业务试点。首批7家券商参与试点，包括海通证券、国泰君安、国信证券、申银万国、中信建投、广发证券、兴业证券。柜台交易业务将以协议交易为主，同时尝试开展报价交易或做市商交易机制，其产品定位为私募产品，建设初期配合资产管理业务创新，以销售和转让证券公司理财产品、代销金融产品为主。
证券业协会有关负责人介绍，证券公司柜台交易是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。柜台交易业务是在证券公司柜台市场开展的。证券公司柜台交易市场明确定位于私募市场，是证券公司发行、转让、交易私募产品的平台。柜台交易客户以机构客户为主，各证券公司制定了相应的柜台交易适当性管理制度，根据不同产品制定了不同的投资者准入标准，并通过建立客户分类和产品风险评级制度，实现不同风险偏好的客户和不同风险级别的产品之间的匹配。
柜台交易业务将以协议交易为主，同时尝试开展报价交易或做市商交易机制。柜台交易产品定位为私募产品，柜台交易市场建设初期配合资产管理业务创新，以销售和转让证券公司理财产品、代销金融产品为主。交易产品种类遵循先易后难的原则，且多为券商自己创设、开发、管理的金融产品。证券公司在开展业务试点期间，将高度重视合规管理和风险控制。各公司均把柜台交易纳入公司整体风险控制体系，针对柜台交易市场特有的风险进行识别和评估，从制度、组织、技术等方面建立相应的防范和控制措施，按柜台交易市场前、中、后台分离制衡原则，建立了相对集中的动态管理体系。
今年10月，海通证券等9家证券公司向协会提交了柜台市场建设实施方案。经过协会组织的专业评价，认为7家证券公司的方案较为成熟，可行性和可操作性强。目前，7家证券公司的柜台市场实施方案已经获得备案确认。上述负责人表示，鉴于柜台交易是我国证券公司的创新业务，需要不断探索实践，为给证券公司柜台交易留下足够空间，《业务规范》规定，证券公司开展柜台交易要接受协会的自律管理和日常监控，证券公司进行柜台交易前要将实施方案报协会备案。
该负责人还说，目前，协会正在制定《证券公司金融衍生产品交易主协议》及投资者适当性制度等自律规则，以进一步推动证券公司柜台交易业务的规范发展。 记者 毛建宇 蔡宗琦
