◆温州金融综合改革，不仅对温州经济健康发展至关重要，对全局性金融改革提供经验借鉴也具有重要意义。
◆关于民营资本主发起设立村镇银行问题还有待于进一步深入研究。
◆监管与发展的关系，一个重要方面就是如何协调监管与创新的关系。
◎问：温州金融改革的背景是什么？
答：“温州模式”曾是我国市场经济进程中最具活力的经济增长模式之一。改革开放30年以后，由于缺乏适应性调整，温州经济遭遇发展瓶颈，在特定宏观经济背景下出现了企业家“跑路”和民间借贷风波等一系列经济社会问题。为积极化解温州民间借贷危机，探索民间融资阳光化和规范化有效途径，改变中小企业融资渠道不畅问题，坚持金融服务实体经济的本质要求，为全局性金融体制机制改革积累经验，国务院于2012年3月28日决定在温州开展金融综合改革试验。
需要强调的是，温州金融综合改革适逢温州经济下行、借贷风波蔓延之际，试验探索、改革成效和公共预期等因素交织在一起，引起人们广泛关注。试点以来，当温州经济在下行周期中回稳重起的速度与社会期望值出现差异之后，舆论开始慢慢转而质疑改革的作用和有效性。更有甚者将温州经济出现的问题归咎于金融综合改革，或者将温州经济纾困无力直接归因于温州金融综合改革。这种观点过于简化且存在一定的认识误区。实际上，一国或地区经济周期波动是产业结构变动的综合结果。当前温州经济下行态势主要是受到温州产业结构转型影响。温州经济恢复较快发展势头、重塑产业竞争力需要产业政策、财政政策和金融政策等协同配合。金融综合改革的本质在于疏通投融资渠道，合理引导民间融资阳光化和规范化，探索民间资本进入金融服务领域的有效途径，改进中小企业金融服务。通过金融改革试验，在促进温州经济社会发展的同时，为全国金融改革提供经验借鉴。
◎问：温州金融改革的目的和意义有哪些？
答：温州金融综合改革提出十二项任务，旨在引导民间资金运作规范化和阳光化，畅通民间资本与实体经济的渠道，有效提升民间资金向产业资本转化的能力，完善专注于小微企业和“三农”的金融产品创新体系，增强防范和化解金融风险的能力，充分体现金融服务实体经济的本质。
温州金融综合改革是一种典型的自下而上的区域金融改革。开展温州金融综合改革，积极化解温州民间借贷危机，引导民间融资规范发展，提升金融服务实体经济能力，不仅对温州经济健康发展至关重要，而且对于探索区域特色金融改革，为全局性金融改革提供经验借鉴也具有重要意义。
◎问：温州金融改革进展情况如何？
答：试点以来，温州围绕十二项主要任务，深入谋划、细化方案、落实项目，各项工作全面推进并取得了阶段性成效。
一是大力推进民间融资规范化和阳光化。温州组建了4家民间借贷服务中心；4家民间资本管理公司；出台了《浙江省温州市民间融资管理条例》、《温州民间融资利率指数编制方案》（按周发布温州民间融资综合利率指数，简称“温州指数”）。温州金融改革广场正式开业，现有托管企业13家，挂牌交易企业2家，交易额、交易量位居浙江省前列。设立温州市地方金融管理局，主要负责对地方金融市场主体的现场检查和监督管理；同时成立金融仲裁院、金融犯罪侦查支队和金融法庭，形成一套金融管理体系。
二是进一步夯实金融基础设施。人民银行牵头将征信查询服务成功引入温州市民间借贷登记中心。同时加快农户信用信息采集和电子化进程，目前已采集温州61731户农户信息。初步完成金融业综合统计信息平台和温州金融监测报数平台两大系统建设。2012年12月开始，就部分证券公司、保险公司、融资性担保公司、典当行等金融组织已开始试报数据工作。温州定期对外发布温州市民间借贷监测利率（按季监测发布）。
三是银行、证券、保险等金融组织体系不断完善。银行机构方面，温州银行引进战略投资者和增资扩股工作顺利推进，已完成内部配股72.47%，入股资金总额6.6亿元。已开业村镇银行6家，分支机构5家。温州鹿城、龙湾2家农村合作银行均已完成股改总体方案，并上报浙江省政府待批。积极引导泰国开泰银行等外资银行到温州设立机构。推进资金互助社增资扩股。证券机构方面，先后成立上海证券和中信证券两家分公司，证监会已经拟订设立温州证券监管分局方案。保险机构方面，新增保险机构3家，全市现有保险机构达46家。
四是不断提升中小企业金融服务水平。加强小微企业信贷服务创新，推出股权、专利权、海域使用权、林权、排污权、土地承包经营权等多样化抵质押信贷产品，试点开展“增信式”、“分段式”、“年审制循环贷款”等还款方式，有效破解企业融资的“贷款难”和“还款难”问题。推动银企有效对接，召开银企合力推进会、小微企业融资服务推进会，启动“万家百亿”小微企业培育计划。出台《加快建立现代企业制度推进区域资本市场建设的指导意见》，推进中小企业改制规范工作。温州市区域集优直接债务融资合作相关协议正式签署，温州市政府设立1亿元温州市中小企业直接债务融资发展基金。
◎问：很多人都很关心民营金融发展问题，比如在温州由民间资本主发起设立村镇银行，民营企业家希望能实现“银行家”梦，对此怎么看？
答：目前，社会各界广泛关注民间资本进入金融服务领域问题，要求允许民间资本发起设立村镇银行等金融机构的呼声比较高。温州地区民间资本充裕、民间金融活跃，需求更为迫切。《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（国发[2012]13号）也明确提出：“鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构”。
针对社会呼声，监管部门也做了大量的工作。目前，民间资本投资银行业金融机构没有政策限制。只要符合股东条件，不论民营资本还是国有资本，都可以对银行进行投资，而且对投资对象、投资渠道和投资地域都没有限制。银监会去年7月还将村镇银行主发起行最低持股比例从原来的最低20%降低到15%。
温州民营企业家希望实现“银行家”梦想的本质，在金改革过程中体现为民营资本（民营企业）能否主发起设立村镇银行。一些学者认为，允许民间资本（包括民营企业）主发起设立村镇银行，是贯彻落实国发[2010]13号文件精神，完善金融市场结构和优化金融竞争格局的重要举措。部分学者从国际经验梳理角度提出，国际上的金融监管部门对发起设立银行及银行控股公司的审批，主要关注股东财务状况和声誉，以及高管人员能力和经验，对股东身份并无限制。还有学者从风险防范角度提出，民间资本（包括民营企业）发起设立村镇银行并不必然产生风险问题。防范风险关键是建立完善的公司治理结构、充分的市场竞争环境和有效的金融监管制度。只要制度设计得当，准入条件合理，日常运营监管加强，发起设立村镇银行的区域试点是可以实现风险可控的。
当然，也必须注意到村镇银行吸收公众存款，对经营安全性要求较高。银行业金融机构主发起制度在风险防范、失败救助和业务支持等方面具有重要作用。因此，关于民营资本主发起设立村镇银行问题还有待于进一步深入研究。
◎问：对于开展个人境外直接投资问题，各方面关注度也比较高，对此如何看？
答：这也是学者热议的话题，普遍认为开展个人境外直接投资，有利于形成合规有序的对外投资渠道，抑制通过非法或“灰色”渠道投资活动，帮助小微企业更好地走出去；有利于“藏汇于民”，减轻央行购回压力，拓展境内居民个人在全球财富管理和资产配置的渠道，促进跨境资金双向平衡流动。
近年来，上海、天津和浙江省温州等对外开放程度和居民收入水平相对较高的地区先后向有关部门提出开展相关试点的意愿和请求。在温州开展个人境外直接投资，可以为我国放开资本账户积累有益经验，为推动人民币国际化提供支撑。当然，开展个人境外直接投资试点涉及资本项目开放问题，对现有外汇管理政策有所突破，需要国家层面统一研究和部署。
◎问：温州金融改革过程中需要注意哪些事项？
答：一是要处理好改革与稳定的关系。既要重视民间金融规范发展，也要重视正规金融稳健持续发展。对于温州近期出现的企业经营不善、金融风险暴露等问题要予以高度关注，既要积极推进改革，同时也要稳妥处理好金融改革与金融稳定关系。既要推进温州产业机构优化升级，又要通过建立风险防范机制来保障经济金融稳健运行。
二是要处理好改革创新和政策突破的关系。温州金融改革需要在政策框架、利益诉求、改革目标等方面寻求合理平衡。在现有政策框架下，通过政策要素组合，也会产生不同效果。例如，充分发挥正规金融机构作用；积极发展债券融资和股权融资；通过鼓励创新、减少管制等方式激活民营资本活力，保护借贷双方利益、降低交易成本。
三是要处理好金融发展和服务实体经济的关系。温州金融改革目标是建立一个通道，让“民间资本之水”灌溉“实体经济之田”。在规范发展民间融资过程中，合理有序引导民间资金进入实体经济，将民间资金转化为符合发展需要的产业资本，通过金融改革为民间资本提供一个更好的资金运作平台。地方政府也应当关注实体经济，关注产业升级和产业经济发展。
◎问：温州金融改革能否帮助温州走出经济困境？
答：温州经济的困境有其深刻的历史根源和结构性因素，其中包括产业结构转型升级滞后、民间资本外溢、资源要素瓶颈制约较大、家族式企业影响经济可持续性、外向型经济模式受外部影响较大等因素，不是单一金融因素能解决的。
温州经济问题的本质是“温州模式”发展30年后，因“代际锁定”导致经济结构转型升级跟不上全社会改革步伐，长期陷入粗放式增长困境，在国际国内经济形势变化影响下衍生的一系列经济社会问题。在巨大的利差面前，温州企业没有守住实业，身陷经济泡沫而引发民间借贷风波，并将风险传导至金融领域。很多学者的讨论都提到这一点。解决温州经济问题，关键在于打破“温州模式”瓶颈，产业转型升级是根本出路，温州实体经济的重振不能仅靠金融支持，除了货币信贷政策外，还需要产业政策、税收政策、土地政策、贸易政策、劳动用工政策尤其是当地政府服务职能转变和效率提高等一系列政策体系的配合，单靠金融的力量远远不够。
◎问：如何认识监管与发展的关系，如何助力温州金融改革？
答：金融创新是提升金融服务水平和竞争力的关键，对温州经济增长提供有力支持，已成为温州经济发展的重要推动力之一。监管与发展的关系，一个重要方面就是如何协调监管与创新的关系。创新与监管不是彼此割裂，而是相互衔接，是一个统一体，不可以做绝对化的理解。如果单纯强调创新，而放弃监管，就会产生新的风险甚至危机，经济效益就无法持续；如果单纯强调监管，放弃创新，就会抹杀金融活力甚至遏制经济发展。只有正确处理创新与监管的关系，掌握好二者之间平衡点，在监管中创新，在创新中监管，才能使创新在有效监管基础之上健康发展。具体到温州金融综合改革上，一方面要在中小金融创新服务上做文章，破解“两多两难”问题；另一方面要在民间融资上，加强金融监管和防范，引导民间资本“阳光化”和规范化。只有协调好二者关系，温州经济才能又好又快发展。
