■一周资金动向
上上周在发改委大批千亿基建项目下，强周期板块再崛起，推动大盘展开强势反弹。至上周，沪指仍维持在30日均线上方做强势调整，但两市资金重新回到净流出格局，流出规模高达148.96亿元，接近3个月来的流出高位，这与上周近49亿元的净流入，形成鲜明反差。做多资金的不跟进，以及60日均线的压制，使得投资者需对后市走势发展提高警惕。
QE3提振有色金属
观察周内资金动向，可注意到上周五个交易日内，市场均维持20多个亿的净流出态势。期间没有出现明显的资金净流出规模回落迹象，即使周五大盘在美国终推出QE3计划下高位震荡，两市仍有近25亿元的资金净流出，与周内第二低点相差无几。说明外盘的消息提振效果有限，下周资金净流出出现进一步萎缩的概率不大。
从板块角度而言，上周市场在维持资金高位净流出情况下，未能出现整周资金呈净流入的板块，但板块间并非一片悲观，每天都有个别板块出现资金净流入。其中，有色金属是唯一两个交易日都出现资金净流入的板块。尤其是美国推出QE3计划后，大宗商品价格看高，有色金属于周五获得2亿元的资金净流入。后市投资者可继续留意该板块的资金动向。
上周两市无一家板块呈现资金净流入，有30家板块一周净流出在1亿元以上，上周表现不错，净流入居前的券商、有色金属、工程建筑3家板块，上周也呈现不同程度的资金净流出，分别净流出8.46亿元、3.16亿元、3.36亿元，全部板块中，造纸印刷、纺织服装、教育传媒3家板块上周净流出较少，分别净流出0.86亿元、1.16亿元、1.57亿元，机械、建材、房地产3家板块净流出居前，分别净流出17.29亿元、9.51亿元、9.13亿元，全部股票中，仅5只个股一周净流入超过1亿元，有超过20只个股一周净流出在1亿元以上，净流入排行中，澄星股份、上海建工、六国化工、京东方A、荣华实业5只个股净流入居前，一周分别净流入2.84亿元、2.51亿元、2.09亿元、1.63亿元、1.32亿元，三一重工、中联中科、中国船舶、ST航投、包钢稀土5只个股一周净流出居前，分别净流出2.51亿元、2.41亿元、1.78亿元、1.71亿元、1.68亿元。
基建概念板块遭抛
而上周资金净流出最多的板块分别有机械17.29亿元、建材9.51亿元、房地产9.13亿元、券商8.46亿元和银行8.41亿元。其中，机械和建材均和上周基建热潮再起相关的概念板块一样，但是上周却遭遇资金大量出逃，从侧面显示市场对政府重启基建投资抱有一定的迟疑态度。而且这两个板块均是在上周五收盘价上方展开调整，相较大盘回撤调整，更显强势。因此，未来市场若对基建热情降温，在缺乏资金面配合下，投资者要警惕这两个板块的回调风险。另一个需投资者注意的是，券商板块也在资金净流出前五中，表明投资者对后市市场活跃度的回升或成交量的继续放大，并不乐观。另外，银行业受发改委准备下调银行卡刷卡手续费影响，而继续承压，继上周再度维持在净流出前五排行中。
从个股资金流入排行来看，位于净流入前20的板块中，并未出现明显的行业特征。而净流出方面，设备制造方面的三一重工、中联重科和中国船舶分别以2.51亿元、2.41亿元和1.78亿元占据前三位置，与机械板块资金流出第一的地位相配，表明该板块后市风险大。这也与上文提示的市场对基建投资的效应体现并不乐观相呼应，若下周大盘没有什么作为，在60日均线压力下，沪指可能会失守30日均线。
经历此前一周周五的大涨，上周陷入连续横盘中，盘面上虽没有太大亮点，资金大幅流出，但也要看到目前指数仍在底部区域，下跌空间有限。此外受益国内外宽松气氛，以及十一长假的临近，未来关注的热点一方面可比照历史上历次宽松的操作思路，但更多的关注可集中在国内政策消息上，可适当关注旅游、资源及新兴产业中的成长股。
南方日报记者
黄应来
资料来源
大智慧研究所
