金融创新历来都具有双刃剑的特征，从世界资本市场来看，即有雷曼兄弟的迷你债、麦道夫理财事件等的崩溃，也有中国部分基金公司“余额宝”的近期热议。从中国目前理财市场来看，各种“理财宝”正在不断出现，而这一发展现象及现阶段信贷风险期表明，以电子营销的理财模式更需要监管层及时跟上，特别是涉及金融证券理财方面的各种“宝”。
从今年以来的情况看，2013年6月13日，“余额宝”类存款业务悄然上线。余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能，这个新产品显然是买基金的一种变相方式。从当时效果来看，只用了18天时间，支付宝就将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金宝座。
一时间，“余额宝”业务受到基金公司的青睐。从目前情况来看，余额宝规模近期再次突破150亿元。随着基金和第三方平台合作的日渐深入，更多的第三方平台意欲望分食基金这块“大蛋糕”。从市场动态观察来看，苏宁也将于近期进入基金销售或理财领域，其“易付宝”或将横空出世介入基金销售领域；东方财富网的全资子公司天天基金网推出的新型理财工具“活期宝”，市场反应热烈。从其介绍来看，“活期宝”的功能强大，甚至被业内人士称为“理财神器”。它集低风险、高流动、收益高、免税费于一体，并且能够实现多卡资金归集，余额转账，手续费低至0元等等。各种理财宝的出现已非常明显。
研究发现，按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停，而电子商务平台所从事的金融销售业务是否需要管理层及时规范与监管呢？
从目前中国监管角度来看，金融理财产品销售或证券投资领域的监管为银监会、证监会为主，但从目前越来越多的各种电子销售类的“理财宝”来看，其销售模式、投资领域、风险管理等形成了不确定性风险的累积。互联网金融虽然是一大趋势，但其市场经济国家均有严格的法律规范及监管措施，目前来看，中国理财市场及电子销售平台领域的相关监管仍然薄弱，在创新领域的监管需要及时有效的跟上，以确保投资者利益和市场三公原则的维护。如果监管乏力或不及时规范，恐怕各种理财宝最终将变成风险宝，最终的伤害人是投资者。
