同方国芯(002049)近期走势
江西水泥(000789)近期走势
西藏城投(600773)近期走势
刚刚过去的一周，对A股投资者而言，可谓十分煎熬。大盘不断创出新低，成交量低迷，市场缺乏热点，投资者对股市已经近乎绝望。预期中的红十一月，又以大跌收场。本周进入今年的最后一个月，经过前期的持续调整，大盘频频发出见底信号，但由于缺乏重大利好，场外资金观望情绪浓厚，在缺乏增量资金的背景下，大盘缺乏反弹动能。不过，外围股市的持续反弹，为A股的企稳反弹创造了外部条件，上周五大盘收红，为12月开门红创造了条件。
同方国芯：金融支付领域增长潜力巨大
同方国芯(002049)三季度营收略有好转，受政府补贴的影响，三季度归属于母公司所有者的净利润为5979万元，同比增长51.63%。公司预计2012年归属于上市公司股东的净利润变动幅度在16%-40%，归属于上市公司股东的净利润为1.20亿-1.45亿，国微电子2012年业绩补偿标准为7628万元，合并计算，收购国微电子完成后上市公司业绩为1.96亿-2.21亿元。公司在10月12日发布公告，国微电子的收购活动进入到意见反馈阶段，收购工作稳步进行中。由于国微电子产品综合毛利率水平高于上市公司，未来收购完成后，将有助于提高上市公司业绩。
信达证券研究员庞立永(S1500512070001)指出，金融IC卡芯片国产化有望在明年实现，这将对同方国芯业务带来重大利好。2013年初，中国银联将建立与国际接轨的IC卡整体的安全检测认证体系，金融IC卡安全检测认证体系建立后，金融IC卡的安全认证工作将得以完善，国产芯片将可能使用在金融IC卡上。如果银联的认证工作进展顺利，预计2013年国产金融IC卡芯片将可能运用到金融IC卡上。公司在金融IC卡芯片领域已有多项技术储备和产品储备，未来金融IC卡芯片开始国产化，公司将充分受益。
预计公司(收购国微电子完成后)2012~2014年营业收入分别为8.73亿元、11.58亿元和15.05亿元，未来三年的增速分别为10.9%、32.6%和29.9%，复合增长率为24.1%。未来三年归属母公司股东净利润分别为2.14亿元、2.55亿元和3.31亿元，未来三年的复合增长率为32.6%，对应的每股收益分别为0.68元、0.81元和1.05元。维持对公司的“增持”评级。
江西水泥：三季度现好转四季度预期更好
江西水泥(000789)前三季度公司营业收入31.9亿元，同比下降22.44%；营业利润7348.47万，同比下降91.35%；归属于母公司股东净利润7411.94万，同比下降82.3%，每股收益0.19元。但是，江西水泥的三季度业绩环比大幅好转。8月底，由于需求好转和水泥价格触底，企业提价欲望强烈，华东地区水泥价格连续上调，其中江西地区42.5水泥价格从8月的270元/吨上涨至目前的370元/吨，涨幅37%。公司三季度业绩出现环比好转，毛利率18.5%，环比提高3个百分点，营业收入环比仅增4.99%，但净利润环比大幅增长141.7%。
山西证券研究员赵红(S0490112010048)表示，三季度末，江西水泥存货5.25亿，环比二季度末下降9.3%；预收款项9222万，大幅增加45.6%；第三季度经营活动现金流2.65亿，环比增长324%。从上述三个层面可以看出，三季度下游水泥需求的确在好转。今年前9月固定资产投资增速31.2%，比1-8月加快1个百分点。对公司而言，四季度是水泥消费旺季，水泥价格预计还有上涨可能性，业绩环比将大幅改善。此外，公司4月审批通过的定向增发方案，拟发行数量不超过6500万股，发行价格不低于10.56元/股。定向增发完成后将减轻财务压力，降低财务费用率。
三季度已在回暖，水泥价格上涨对于四季度有可能带来超预期，维持“增持”评级。
西藏城投：房地产业务有保障盐湖事业开启新纪元
西藏城投(600773)主营业务包括房地产和盐湖综合利用。鉴于公司地产业务属于具有政府背景的保障房等项目，未来地产业务将保持稳定发展，加之盐湖开发进入大规模工业化运作阶段，预计公司未来业绩将进入快速上升周期。公司作为上海闸北区国资委控股的区最大房地产开发企业之一，在旧区改造、保障性住房和配套商品房开发等领域的资源优势明显。“十二五”期间保障性住房建设和体系的完善将会提到新的高度，未来三年公司房地产业务的营业收入年均复合增长率约30%~45%。
东兴证券研究员林阳(S1480510120003)表示，公司通过增资及股权转让的方式分别取得了西藏阿里圣拓矿业有限责任公司61%的股权。阿里圣拓矿业目前控制了龙木错盐湖和结则茶卡盐湖的折合碳酸锂390万吨的资源储量，资源量在全球碳酸锂行业排名前三。公司拥有国内最大的资源量，未来在综合利用开发领域有望取得突破性进展，将发展成为全球重要的碳酸锂供应商。
预测公司2012-2016年EPS分别为0.27元、0.44元、0.51元、0.75元、1.06元，对应PE分别为36倍、22倍、19倍、13倍、9倍。结合公司较低的估值水平，公司股价较大程度上被低估，首次给予“强烈推荐”评级，未来6个月目标价为14.17元。
◎上期回顾
本栏目上期介绍的三只个股，分别是南方泵业、伊利股份和卓翼科技，这三只个股上周的周涨幅分别为-3.73%、-1.34%和-6.58，而上周沪指和深成指的周跌幅分别为2.33%和2.61%，所谓覆巢之下焉有完卵，在悲观气氛下，个股超跌严重。不过，外围股市走好，加上经济基本面不断释放转暖信号，对股市将起到支撑作用，预期本周大盘走好是大概率事件，建议投资者在这个时候不可割肉离场。
南方日报记者 田志明
