央行自6月起连续两次降息，后续效应发力。近日，记者发现银行在升息揽储的同时，也纷纷抢占理财产品市场，中小银行更是成为其中的主力军。
中小银行成主力军
为了应对央行此前的非对称降息，多家银行为吸引资金纷纷上调存款利率。统计数据显示，工、农、中、建、交“五大行”一年期定存上浮8.3%至3.25%，其他执行央行基准利率；股份制银行一年期存款利率上调10%至3.3%，其他等同“五大行”；其余中小金融机构，各类存款均上浮至上限。
值得一提的是，银行理财产品作为银行存款的替代品，也成为各家银行的争夺对象。据普益财富7月30日发布的7月统计数据，截至7月25日，国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数为966款，产品发行量变化不大。历史数据显示，2011年，银行共发行理财产品23755款，发行规模16.49万亿元，同比翻番；2010年突破10000款，发行规模达到7万亿元；而2009年，银行理财产品发行量只有不到6000款。
中小型银行更是成为发行理财产品的主力军。惠誉报告数据显示，截至2012年第二季度，理财产品余额约为10.4万亿元，占存款总额的11.5%，与2012年第一季度基本持平。国有银行减少了1万亿元的规模，而小型银行几乎增加了同样的规模。
理财产品数量维持平稳，但受央行降息影响，预期收益率出现明显下滑，且银行之间利益分化大。普益财富数据显示，挂钩汇率、利率标的结构性产品预期收益已从5.5%和6%上方下滑至4.75%附近。其中，国有大银行产品收益率下降幅度普遍较大，平均预期收益率为3.65%。股份制商业银行和城商行理财产品的平均预期收益率为4.78%和4.59%。
收益率下行成趋势
据了解，理财产品的收益率取决于两方面的因素，一是理财资金投资基础资产所获得的收益率，二是管理费、销售费与托管费等与理财产品相关的费用。
“收益利率差距变化主要受制于国有银行和中小银行本身条件。”一位商业银行客户经理对记者表示，银行自身运行成本、利润、存贷比等方面都是考虑范围。银行收取的费用少，相对而言能获得更多的市场份额。
惠誉报告指出，中资银行特别是小型非国有银行，快速扩大其理财产品业务是受到吸储竞争加剧的影响。
西南财经大学信托与理财研究所毛恩知则表示，中小银行在发展理财业务中主要面临两个瓶颈：一是由于产品销售规模有限，代理销售保险和代为推荐集合信托产品引进较为困难；二是自行开发银行理财产品的成本与收益不匹配。
至于理财产品近期前景如何，上述客户经理表示预期乐观，但惠誉在近期发布的《小型中资银行发售的理财产品风险上升》报告中指出，随着小型银行为吸引和保留储户大量发售理财产品，中国银行业面临的风险逐渐上升。此外，有业内理财分析师预计，降息效应下，银行短期理财产品收益率下行也已成趋势。
有专家呼吁，对于商业银行而言，不要仅仅将理财业务看作是中间业务的一类，更应该将理财业务看作是商业银行转型的一个趋势性方向。未来商业银行要改变目前单一理财业务的经营模式，实现向资产管理业务的转型。 据国际金融报
