如果是稳健型的投资者,承担风险能力较低,可以选择保本产品,收益率较低但绝对稳健,跑赢CPI的几率可能小些。如果想跑赢,在银行理财的投资方面则可以进取些。
信托产品:须提防兑付风险
去年我国信托业保持高速增长,据用益信托工作室统计,去年全年发行集合资金信托产品4138个,同比增长81%;发行规模达7354.48亿元,同比增长84%。
“今年信托业将保持平稳增长,但增速相对去年将有所下滑。”用益信托分析师徐颖风表示,2011年发行所有信托产品的平均预期年收益率高达9.9%,即便今年货币政策相对放松,其收益率下降幅度也很有限。在房地产信托方面,伴随着房地产调控政策的深入,房地产信托产品的预期收益率还有望进一步提高,近期成立的多款产品收益率都维持11%以上。
单从收益的角度来看,通过投资信托产品来抵御通胀并非难事;而相对于债券、基金等其他投资渠道,也应看到信托产品具有风险系数高、投资门槛高的特点。投资信托产品多为百万元的起步,所以在选择信托产品时应考虑质押物的安全性、担保实力信用级别及是否易兑付等因素。通常情况下,投资于房地产、证券市场的信托项目风险略高,其预期收益也相对较高;而上市公司股权质押或投资于能源、基础设施建设等的风险性较低,但其预期收益也相对较低。
今年房地产信托产品的兑付风险成为社会关注的焦点,据第三方研究机构诺亚财富统计,今年到期的房地产信托产品兑付规模达1172亿元,其中3月、6月、7月和8月将迎来兑付高峰。
债基:抓住债市“慢牛”节奏
去年三季度,受城投债信用风波拖累,整个债券市场跌声一片。受此影响,债券型基金去年交出了自2005年以来的首份负收益成绩单。数据显示,统计内的168只债券型基金复权单位净值平均下跌3%,大幅跑输CPI。
债市去年的大跌,始发于“黑天鹅事件”,债券型基金“收益稳定”和“低风险”的特征并未改变。将主要资产定向投于国家、金融机构和企业发行的债券、票据等固定收益有价证券的债券型基金,仍然是个人投资债市的便捷途径,适合于风险承受能力较弱的投资者。
今年货币政策将更趋温和的预期,配合经济增速放缓的背景,对于债市投资是极为有利的。数据显示,统计内的263只债券型基金净值1月平均上涨0.875%,虽离机构预测的4%的CPI均值还有差距,但考虑到债市将走出的很可能是“慢牛”行情,因此今年总体跑赢CPI并非妄想,特别是一些绩优债基,甚至不排除大幅跑赢CPI的可能。
需要注意的是,上半年债市向好的悬念不大,但随着各方利好的消化,债券的收益率或向常态回归,三季度以后债市上升趋势或将受抑制,因此,投资者需要控制投资债基的节奏。
整理自汇通网
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