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超高利润表明资金成本过低
然而，不可否认的是，政策保护下的净利息收入为银行高利润贡献了巨大力量，政策性的稳定息差和制度下的价格垄断依然是银行获取高利润的第一法宝。16家上市银行2011年前三季度净息差收入总额超过1.2万亿元，占到营业总收入的近八成。其中，五大国有银行净息差收入占总营收的75.7%。
数据显示，16家上市银行前三季度净息差几乎无一例外同比出现上升，多数银行第三季度净息差在上半年上涨基础上进一步提升。当前，多数银行净息差已升至2.5%上方，一些股份制银行净息差甚至已超过3%。
将银行利润与其他垄断行业比较或许并没有太大参考意义，但不影响银行暴利的事实。
此前接受南方日报记者采访时，陆磊分析指出，最近几年来，银行息差一直维持在固定的水平，并没有迅速地扩大，银行大部分利润是由于量累积起来的。尤其是2009年以来，整个贷款规模更是迅速扩大，导致银行利润在危机中也逆势飙升，可以说是以量带价。2011年全国实行紧缩货币政策，但新增贷款也达到了7.4万亿元。
2012年首月，银行业新增信贷或将继续现“井喷”之势。有消息指出，1月前三个工作日，工、农、中、建四大国有银行信贷投放达500亿元，1月前十天四大银行新增信贷达1100亿元。分析师普遍认为，2012年的信贷投放量为8万亿元左右，较2011年再度放大。而信贷规模居高不下，银行利润或将再度冲高。
在贷款利率定价上，随着实体经济累积的风险越来越大，银行对企业实施的风险溢价也会相应提高，风险定价是目前整个行业都遵循的，随着贷款向小企业倾斜，短期定价还可能会增高。“未来只能通过缓慢收缩整个信贷规模量，来解决利润规模大的问题。不然则会出现金融硬着陆，这相当于金融危机了。”陆磊认为。
不过，值得注意的是，2011年全年银行业存款大幅流失，大量的居民储蓄流向了银行理财产品，银行业资本充足率和存贷比面临新考验。存款的“用脚投票”恰恰证明了目前资金成本的过低。
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