【概念股解析】
海宁皮城拟逾10亿投建海宁皮革城项目
9月11日晚间，海宁皮城（002344）公布两项海宁皮革城投资项目，两项目总投资额18.7亿元。
其中，公司拟与天津东泰世纪投资有限公司签订《关于天津市东丽区天一MALL-1地块之合作协议书》，双方拟成立合资公司，开发建设天津海宁皮革城项目，该项目投资总额约为5.3亿元。合资公司注册资金10000万元，公司出资额为8000万元，占天津海宁公司注册资本的80%。该项目总建筑面积约15万平方米，其中皮革市场11.2万平方米，地下停车场约3.8万平方米。该项目皮革市场预计2013年年内动工，计划2015年三季度投入使用。预计从届时起，将对公司业绩产生积极影响。
公司表示，与东泰公司合资成立天津海宁公司，并开发建设天津海宁皮革城项目，主要目的是加快公司连锁市场在华北地区的布点，开拓天津及环渤海地区市场，推进外延式扩张发展战略实施。
此外，为进一步巩固海宁皮革城在全国的龙头地位，更好地服务海宁皮革产业，公司拟在海宁本部开发建设海宁中国皮革城六期项目，该项目投资总额约为13.4亿元。项目总占地面积97948平方米（约147亩），项目总建筑面积约为33.8万平方米，建设内容包括国际馆、皮衣批发中心、展览中心及配套商务楼。该项目计划2013年年底前动工，2014年展览中心投入使用，2015年国际馆、皮衣批发中心投入使用。预计从届时起，将对公司业绩产生积极影响。不过公司尚未竞得该项目用地。
海宁皮城：招租租金大幅提升
山西证券近日发布海宁皮城（002344）的研究报告称，公司发布海宁本部B座四楼招租情况公告，公司将该四楼的商品定位从皮革服装调整为毛皮服饰，在2013年5月31日招租投标会上，155间商铺全部招租成功，投标总金额为40，123.51万元，合每平方米5，353.4元/月。商铺租赁期限为2013年9月1日至2014年6月30日共10个月。
品类适销对路，租金大幅上涨。针对目前毛皮服饰畅销和商铺需求旺盛，公司将海宁本部四楼品类调整为毛皮服饰，未来发展空间较大。此次含承租权费的投标租金达到每平方米5353.4元/月，大幅超过四期裘皮广场每平方米608元/月的投标租金(租金约每平米200元/月，承租权费约每平米408元/月)，可见公司在皮革城行业的影响力和号召力提升迅速，品牌价值显著增强。据初步测算，按公司最新总股本11.2亿计，此次招商将增厚2013年每股收益约0.08元，增厚2014年每股收益约0.12元。
外延扩张有序进行。1)公司总部五期项目品牌旗舰店广场顺利开业，预计六期项目2013年内完成项目规划设计方案，开工建设;2)佟二堡海宁皮革城二期项目裘皮广场开业，三期项目市场部分3月开工，预计2014年下半年开业;3)成都海宁皮革城一期市场顺利开业;4)北京海宁皮革城项目完成公司组建，预计2013年5月完成项目立项，年内启动工程建设;5)哈尔滨海宁皮革城项目成功签约，预计2013年5月奠基开工，11月份实现土建结顶，2014捻下半年开业;6)武汉项目实现品牌输出;7)开展了西安、呼和浩特等地项目考察调研，预计年内新签二至三个异地项目;8)东方艺墅房产项目有序推进，第一、二期交房顺利完成;9)大时尚产业园开工建设，预计2013年6月底前交付使用;10)
公司行业地位显赫，已发布国内皮革行业第一个皮革指数--海宁中国皮革指数。随着中国消费者生活水平的提高，对于皮革、毛皮制品的需求显著提升，内需市场的潜力值得进一步挖掘，公司内涵和外延增长空间非常广阔。公司一季度业绩表现超出预期，预计公司2013年、2014年EPS分别为0.97元和1.15元，对应的动态PE为21倍和18倍，给予“买入”评级。
（证券时报网快讯中心）
