长沙某国有银行职员杨先生近日频频建议身边朋友卖掉手上的实物金。“早说黄金没戏了，看吧，这次又跌破了1400美元/盎司，买黄金还不如买美元。美元指数创了新高，美国经济也复苏了，等人民币对美元汇率迈入6∶1关口，我就去换点美元现钞拿着。”杨先生是半职业投资者，热衷炒股，对看中的上市公司股票，会走访市场了解产品销售等，却一直避讳黄金。
人民币升值不该持美元系误解？
持“买黄金不如买美元”的观点并非个案。近日，对外经贸大学金融学院院长巨晓津在多个公开场合提出，“因人民币兑美元升值不该持有美元”系老百姓的误读。巨晓津指出，当前国内居民有30多万亿元人民币存款，与之形成鲜明对比的是，外币存款规模仅700多亿美元，两者比例约为80∶1，但正常的比例应在10∶1到20∶1之间。换言之，大多数老百姓惧怕持有外币，错误地认为人民币兑美元升值就不该持有美元，这是一个大误区。
网络红人李开复一条“600万元人民币能在纽约州买城堡”的微博被3万多网友疯转，成为“持有人民币资产不如持有美元资产”的典型。该微博称，纽约州一座1894年建造的城堡，4000平方米建筑面积(包括900平方米的室内运动场)，近年花250万元翻新，得过古迹翻新奖，开价仅600万人民币。许多网友由此引申称，人民币对外升值对内贬值的背景下，国人应卖掉所有资产，包括股票、房产等，买入美元，“毕竟，600万元人民币在北京三环只能买100平方米的中小户型。钱在中国不值钱，但人民币换成美刀就成硬通货了。”
靠美元存款生息不可取
显而易见，美国经济复苏消息一个接一个，助长了美元的强势和贵金属的弱势。巨晓津认为，美元兑人民币贬值和美元资产相对人民币的绝对收益没有决定性影响。若试算标普500在2009年以来剔除汇率因素的收益，仍比沪深300收益高一倍。
但这似乎与普通家庭扯不上关系。对普通居民家庭而言，美元资产再硬，靠美元来保值增值似乎只是空中楼阁而难以“落地”。目前美元存款利率仍不及人民币存款利率的一半。以花旗银行为例，美元定期存款不同期限对应的年利率仅为0.25%至1.25%。
长沙首届“十大金牌理财师”得主之一、工行省分行营业部理财师朱沛琴昨日对记者表示，美元资产持有涉及外汇投资，并不大众。对普通家庭而言，当前美元等外币资产除非消费使用，大多只能靠极低的存款利率生息。朱沛琴认为，杨先生的持有美元现钞的打算，也许是在赌一段时间后人民币兑美元贬值，这样可分享到汇率兑换差价带来的收益。“但这也有不确定性，美元强势毕竟也是在曲折中走强，仅靠美元等外币存款生息显然并不明智。”
家庭美元资产最好不超5%
不能靠外币存款生息，诸如购买美国豪宅等行为，也不在普通家庭能力所及范围内，一般居民也难以投资美股。看起来，杨先生等似乎拿着手中的美元毫无办法。事实上，外资银行也有一些美元投资产品发行，但大多有门槛，也不太为人熟知。QDII基金、外资银行推出的挂钩海外市场的代客理财产品等都是典型。只不过，囿于QDII产品的专业性及风险，除非有过海外投资经历或者熟稔QDII产品的高净值人群，许多家庭投资并未涉足。
朱沛琴表示，大妈炒金完胜或者被套一说，更多是媒体调侃的成分，与投资行为有别。蜂拥到商场购买实物金饰品，这不是投资行为而是消费行为。但买入美元，持有美元及购买美元资产，更多是投资行为，需对外汇市场、世界经济形势时刻关注，两者不可同日而语。她同时表示，“当前美国QE退出尚未明确，就业数据、页岩气开发前景等利好，构成美元在汇市上的强势，长期来看美元向上趋势未变，但并不意味着，大妈们像抢购黄金一样持有美元就是明智之举。即便作为家庭资产配置的一个选项，美元资产占比最好也不要超过家庭可支配闲钱的5%。”首席记者 李素平
