“非苹果”产业链迎来爆发增长商机

　　被称为国内最为受益苹果产业链的莱宝高科主营包括彩色滤光片、触摸屏、镀膜导电玻璃及真空镀膜产品，产品定位主要针对高端智能终端品牌。莱宝高科2011年上半年实现营收6.32亿元，同比增长33.06%，实现净利润2.66亿元，同比增长71%。公司在中报中表示，下半年行业竞争环境趋复杂，消费电子类产品市场需求不确定性增强，预计市场需求呈现波动性。同时，由于行业竞争加剧，公司主导产品面临较大的降价压力，且部分客户业务向产业链上游延伸整合，将给公司经营及产品带来挑战。据了解，中报所提及的部分客户向上游业务延伸，所指便是公司原大客户——苹果的触摸屏供应商TPK，由于TPK自产Sensor，从而对莱宝高科“苹果产业链”地位造成较大冲击。公司预计，2011年1-9月净利润同比增长10%-30%，由于业绩预测大幅低于市场预期，公司股票遭到抛售。据业界近期的分析称，莱宝高科正在积极拓展新的客户资源，加大向其他品牌终端厂商供应链渗透。公司在触摸屏领域拥有较为领先的专利技术和工艺水平，应该有能力进入这些国际品牌的供应链。

　　在ITO导电玻璃行业中，除了莱宝高科外，长信科技(300088)也属于行业领跑者之一。公司近期公告，出资1.5亿元与另外两家公司合资成立腾信光电，公司占股43%，预计腾信光电将于2012年正式投产，将月产2万片5代触摸屏Sensor。中投证券研究员黄鹏认为，长信科技的动作表明公司对触摸屏行业坚定看好，公司在技术发展路径、管理与发展战略方面比较类似于莱宝高科，但长信科技主要将产品定位为中端智能手机和中端平板电脑。该研究员同时还表示，随着国内长信科技、南玻A和欧菲光等厂商触摸屏产能释放，整个电容式触摸屏行业将面临一定的价格下降压力，但价格下降将有望推动玻璃式电容触摸屏对薄膜电容触摸屏的替代，也有利于中端触屏智能手机和平板电脑的市场推广和普及，处于中端智能机产业链上的长信科技，将有望从中长期受益。

　　超声电子(000823)的主要产品为印制线路板、覆铜板和触摸屏。公司在中报中表示，超声电子4.5万平方米触摸屏技改项目已于今年7月投产，主要客户包括中兴、联想、海信、天宇等终端厂商。根据技改项目的产能初步分析，预计超声电子今年将新增300万套触摸屏的产能释放，明年再增加300万套，到2012年年底，公司触摸屏总产能达到720万套，产能提升明显。而据一位了解公司的人士透露，公司已实现对中兴、海信、联想等厂商的批量供货，不排除超声电子近期会通过外协方式再次提高触摸屏产能，从而缓解公司触摸屏产品供不应求的状况。另外，超声电子今年5月公告称，公司拟募集8.5亿元资金投向电容式触摸屏和高性能覆铜板，其中6亿元将投资电容式触摸屏产业化建设项目，新增年产电容式触摸屏25万平方米的产能。专业人士分析，公司增发募投项目预计增加3000-4000万套产能，到2012年年底投产，将大幅增加公司触摸屏产能。另外，超声电子在高端印制板领域处于国内领先水平，公司人员曾对中国证券报记者表示，下半年以来，公司HDI产品订单需求增加明显。据分析，超声电子在非苹果产业链中具有相对优势的市场地位，随着多品牌智能终端的大幅放量，公司或将首先受益，迎来长足发展机遇。

　　触摸屏产业链的相关企业还有华东科技、欧菲光、深天马等。另外，专业人士分析，除了触摸屏产业链，国内印制线路板公司尤其是高密度连接HDI板厂商也将充分受益智能终端产业链市场容量的爆发。我国PCB行业上市公司主要包括超声电子、中京电子、超华科技、兴森科技、生益科技等；另外，从事PCB试剂产业的西陇化工也有望获得机遇。

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【 作者：姜莹  编辑： 】