监管在行动，业界在恐慌，P2P步入下行通道。据不完全统计，自今年8月以来，深圳有近30家P2P平台，遭到经侦部门突袭调查，这其中包括了知名企业融金所、国湘资本、富达亚等。
在小牛在线COO余军看来，像近期深圳的调查事件，监管层是希望有目的性、导向性地规范行业，在P2P没有完全下达监管细则的时候，相应的自律是应该的。
余军指出，P2P要避免出现自融和假标的问题，原则上只能做小而分散的业务。"如果平均一个用户借款数额五万元，发假标的可能性很小，因为造假的量太大。但如果做大标就不一样，可能一个标就几千万，因此造假的量会小很多，相信监管层意见还是希望以小额分散为主，不希望有系统性风险。"
余军强调，7·18指导意见中其实已明确规定，网络借贷平台就是做个人对个人的信息中介。目的就是防止资金池、防范自融和假标，而资金池和防范自融和假标是需要相关部门介入和防范的。值得一提的是，小牛在线从一开始就已经在做小而分散的大众普惠金融，这个跟监管层的指导意见初衷也是相吻合。
另外，随着实体经济的持续疲弱，传统利润以及风控相对不错的中国银行业也迎来考验。据了解，今年上半年，上半年16家上市银行的净利润总和达到7086亿元，同比增长了178亿元，增速为2.58%，比去年同期10.66%的增速下降显著。与此同时，上半年16家上市银行的不良资产总额达到了8703亿元，同比上升3121亿元。
余军也坦言，目前小牛在线的投资回报一年期为13%左右，预计今年会降到12%，未来整个行业可能会进一步下降。
总体来说，余军对基于个人与个人的信息中介平台较为看好，这也是他来小牛在线的一个原因。他举例，在全球范围内，富国银行受金融危机影响相对较小，原因主要是做个人银行，国内有些网贷平台也存在了九年、十年，也是专注做个人。个人对个人信息中介平台将会有一个很大的发展前景。
但对于眼下三四千家的名义P2P，余军也称，真正基于个人对个人形式的可能不到一百家，其他的后期要么被淘汰，要么要转型。
