在我国，奶源与消费市场分布并不均匀，内蒙古等北方地区是奶源集中地，而东南部地区则是消费市场。假如出现大范围兼并潮，形成寡头垄断情形，国内乳业资源分布不均情况或将加剧。
18日，在工信部召集的食品安全会议上，工信部相关负责人在现场敦促近百家奶粉企业负责人现场相亲、谈判，以在最短时间内完成整合。响应政府号召的是，蒙牛与雅士利上演了兼并重组大戏。这也是国内奶粉行业近年最为显赫的并购大戏。
根据蒙牛年报显示，2012年公司实现营业总收入360亿元，但九成均为液态奶贡献。液态奶利润微薄、且不容易管理，市场几乎处于饱和状态，蒙牛虽然也涉足奶粉领域，但份额较低，奶粉、奶酪等乳制品业务占比仅为1.6%。而同为第一梯队的伊利，奶粉份额则逐渐增大。资料显示，伊利奶粉产品一年销售业绩约为50亿元，产量居国内首位。
在国家出台针对国内乳业的政策、加大对国产奶粉企业的扶持整合政策之时，蒙牛收购奶粉产量位居第五的雅士利可谓正当其时。
很多乳企在“三聚氰胺”事件后，纷纷开始打造全产业链。蒙牛从2012年开始转型，从其收购阿拉、现代牧业，并剥离酸奶业务与达能合作，走的每一步都是向着全产业链方向布局。此次收购雅士利后，蒙牛可以弥补公司在奶粉产品方面的短板，且可以通过雅士利的销售渠道来销售自有品牌奶粉，这将改变奶粉业的竞争格局。分析人士认为，蒙牛在收购雅士利后，伊利和蒙牛奶粉可以做到中国奶粉市场20%以上的份额，或达到100亿元的销售规模。
而对雅士利来说，置身于蒙牛旗下亦称得上是互惠。5月1日，国家质检总局发布的《进出口乳品检验检疫监督管理办法》正式实施，包括婴幼儿奶粉在内的进口乳品需通过更严格的检疫，这对于以100%进口奶源回国加工模式的雅士利影响巨大。而另一方面，政府此轮政策调控重金扶持国内奶粉奶源建设，亦对雅士利造成影响。
国内奶粉行业集中度并不高，散兵游勇尤其多，而目前大众所关注的奶粉安全问题恰好是目前政府工作的重点内容之一。从相关部委所发布的讲话以及文件来看，通过提高集中度，从而整治这些散兵游勇是政府在整顿包括奶粉在内的食品行业的主要工作思路之一。公共部门倾向于推动具有国资背景的国内龙头乳企完成此次整合，蒙牛收购雅士利或许是行业并购的开始。
有分析称，未来3-5年内，在政策指导以及市场的自我淘汰下，乳业中将有三分之二的企业会被淘汰。很多小企业或民营企业必然将首当其冲，要么被吞没、要么倒下，只是这种两三年内就能完成的洗牌能否重振国内乳制品行业的形象，目前还难以下结论。
值得注意的是，在我国，奶源与消费市场分布并不均匀，内蒙古等北方地区是奶源集中地，而东南部地区则是消费市场。假如出现大范围兼并潮，形成寡头垄断情形，国内乳业资源分布不均情况或将加剧。反观消费市场，由于中小奶企被兼并，或将造成奶源缺失，消费市场萎缩。兼并整合绝非中国乳业唯一的救赎之道，尤其是以政府之手推动、而非通过市场的逐步优胜劣汰来促进的行业整合，更需慎之又慎。
□王莹(上海 财经评论人)
