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五只指数增强基金实现超额收益

中原网(www.zynews.cn) 发布时间: 2011-09-16 14:31:00   来源:今日早报  我要评论

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  据德圣基金研究中心统计,截至8月29日,在11只成立满一年的指数增强产品中,仅富国天鼎、富国沪深300、易方达上证50等五只在最近一年实现了超额收益。如果考虑跟踪误差,约一半的指数增强基金在“性价比”上,不敌其跟踪的同一指数的完全复制型产品。

  从基金发行市场来看,手中没有“必杀技”的基金公司,在做指数产品的时候,是否选择指数增强策略也显得尤为谨慎。天相数据统计显示,截至9月14日,今年公告成立的指数基金共有31只,其中无一是指数增强产品。无独有偶,尽管最近市场正在发行的指数产品有9只之多,但除了富国中证500之外,几乎全部是清一色的完全复制型产品。这也从另一个侧面反映出,如果没有稳定的超额收益获取能力,指数增强产品仍然是一种大胆的尝试。

  德圣基金在近期研究报告中指出,目前国内指数增强基金的主动性操作,在较大程度上影响了跟踪效果,只有富国旗下的两只指数增强产品取得了显著的超额收益。其中,富国天鼎基金近一年相对于标的指数超额收益15.30%,近两年超额收益达20.64%;而成立稍晚的富国沪深300,近一年超额收益也有8.63%。

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【 作者:贾亦夫  编辑: 】

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