“娃娃股东”引关注

　　新华网杭州８月１7日电（记者 黄深钢）１６日，向日葵、万讯自控、顺网科技、中航电测等四家创业板新股公开发行申购。其中位于浙江绍兴的向日葵发行价１６．８０元／股，刷新了公司所在地浙江省绍兴市没有创业板公司的纪录。而另一条被公众关注的纪录也产生于这家公司——一名年龄仅６岁的“娃娃股东”出现在公司７３名自然人名单之中，并顺利进入“百万富豪”行列。

　　公开资料显示，浙江省向日葵光能科技股份有限公司（下称向日葵，３００１１１）本次发行５１００万股，其中网下发行１０２０万股，网上发行４０８０万股。公司主营业务为生产和销售大规格的高效晶体硅光伏电池片及组件。

　　一些投资者注意到，一名６岁女孩的名字出现在向日葵的自然人股东名单之中，持股６．２５万股。如按当日发行价１６．８０元计算，这名６岁女孩身家将达到１０５万元。

　　在这之前，厦门三五互联科技股份有限公司１３岁“娃娃股东”也因三五互联成功上市，得以跻身千万富豪行列。网民“柳随风舞”戏称，未成年人成为上市公司股东身家巨万，足以显示“投胎比投资更重要”。但实际上，向日葵“娃娃股东”产生的背后，却是一段令人伤心的意外事件。

　　“小女孩是继承了其亡父的股权，程序合法。”浙江证监局上市监管二处负责人表示。据悉，小女孩的父亲刘洋曾担任向日葵董事会秘书，在２００９年１１月因车祸意外过世，其原有的５０万股股权全部由其家属继承，其中父亲和女儿各继承６．２５万股，妻子３７．５万股。

　　“我们会加强对这家公司的监管，尤其关注这名‘娃娃股东’履职的程序合法性。”这位负责人称，对于未成年股东，由监护人代行股东权责，根据股东平等原则，凡是成年股东应当履行的信息披露义务，未成年人股东也要履行；成年股东不需履行的信息披露义务，未成年人股东也无需履行。

　　“娃娃股东”在什么情况下产生？一位业内人士表示，通常有三种情况：

　　一是家庭长辈是某公司股东，在长辈发生意外的情况下继承了股权。三五互联娃娃股东也是这种情形；二是历史原因造成，如某国有银行在改制过程中，形成一部分股权，事实上是被“摊派”给系统内部机关工作人员认购。这些人合法得到了股权但又不便透露姓名，遂登记为自己孩子的名字；第三就是涉嫌不当的利益输送，某些人将通过非正常途径得到的股权转移到孩子名下，既可掩人耳目，也可以避税。

　　“就目前来看，因为发审委往往会关注‘娃娃股东’问题，拟上市公司一般都非常注意，避免出现非正常情况，所以实际上前两种情况产生的合法‘娃娃股东’居多。”这名业内人士说。

　　但一些业内人士称，以“娃娃股东”作为非法利益输送手段，实际上“目标过于明显”，反而容易受到关注，“ＰＥ腐败”才是更应该受到公众关注的关键点。

　　记者了解到，实际上包括监管机构在内的社会各界，对“突击入股”的拟上市公司都十分敏感，监管部门规定，创业板公司需要在招股书中披露最近一年的股本变动情况，对新增股东的持股变化、取得的价格、方式、时间等要加以披露。

　　但另一个难题在于，即使监管部门也很难对“突击”的时间段和性质进行准确界定，毕竟一家公司能否顺利过会，也充满着许多变数。“投资者也可重点关注，一些私募机构进入非上市公司后做了哪些基础工作，积极提供监管线索。”浙江证监局一名监管员说，这些基础性工作，包括优化公司治理、给企业带来生产经营、市场开拓等方面的帮助。

　　一位券商投行人士认为，可以通过“查案底”的方式进行审核，一般专业的创投机构都有过往业绩可以查询，假如一个机构是在参股某家拟上市公司前不久才“火线成立”的，监管机构应该重点关注。

（编辑 keke）

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